特朗普2.0时代即将开启，先别草木皆兵

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不出意外的话，特朗普在将于2025年1月入主白宫，开启新一轮的任期。

今年的美国大选处处充满了戏剧性。

特朗普以被判有罪的前总统身份参选还多次遭遇刺杀，在占优的情况下，对手拜登退选，副总统哈里斯接棒，辩论到一半，对手也换了。

首富马斯克头戴MAGA帽，为了帮川普赢下摇摆州，直接向选民“撒钱”，每天随机抽取一位幸运观众发放100万美元。

前总统，百岁老人卡特，带着呼吸机也要投票给哈里斯，前总统奥巴马双手插兜批评黑人选民，投票积极性太低，不要坚持大男子主义，赶紧给哈里斯投票。

要么哈里斯赢得美国第一位女总统职位，要么特朗普成为第一位因刑事指控被定罪后继任的总统，都具有划时代的意义。

最后，还是特朗普胜了，摇摆州7:0，甚至还拿下参议院，迎来一场史诗级胜利。

回想上次大选，特朗普的极端支持者冲入美国国会大厦的场景还历历在目。

四年了，特朗普失去的，终于是夺回来了。

网友调侃，马斯克不仅不用申请香港优才计划，摇身一变成为新星，美国公务员危......

虽然，全球都在等美国大选的结果，但小巴想说，无论谁当选，下一任美国总统都将是对华鹰派，不会改变美国在经济和科技领域持续打压中国，中美摩擦将长期存在。

只不过一个是真小人，一个是伪君子，一个是物理攻击，一个是魔法攻击。

特朗普上台，会发生什么呢？

我们先看下上上届，2016年，特朗普赢下希拉里，在政策预期影响下，美股、美元走高，黄金下跌。

这次当选，特朗普还是 “美国优先“理念，推进美国制造业回流、贸易保护、减税、放松监管这些主张。

特朗普主张减税，有助于刺激美国经济增长，支撑美股走强。

在特朗普宣布总统选举胜选以后，美股开盘道指大涨3.16%，纳指涨1.81%，标普500指数涨1.94%，

特朗普曾说，让美国成为“全球加密货币之都”，当选举的天平倒向他的时候，比特币大涨，马斯克力挺的狗狗币也大涨。

对外加关税会推动商品价格上涨，可能会带来通胀，美联储降息幅度可能会减慢，美债利率走高，10年期美债收益率也上升至4.47%左右。

逻辑上说，美元会走强，黄金会走弱，这个我们还得边走边看。

贸易方面，取消中国永久最惠国待遇，将对所有进口至美国的商品征10%～20%的关税，对来自中国的商品征收60%或更多的关税。

我们是出口大国，特朗普大幅度提高关税会影响出口，短期肯定是大利空。

考虑到他明年才上台，政策真正实行得半年后，国内出口的产品还有一个抢跑的窗口，数据可能会更好。

为了应对关税政策，国家肯定对出口企业做一些定向的扶持，咱们的会专门等到大选结束才开完，估计也是为了应对未来政策的不确定性。

三驾马车断了一驾，出口不行，就得拉投资和消费，网友推测，哈里斯上台我们会放水，特朗普上台，我们会史诗级放水。

有人说，投资和消费楼市拉得最快，房子这个大杀器可能会再拿出来。

楼市的观点，我们也强调过很多次了，止跌回稳就够。

今年结婚人数创新低，少子化、老龄化的人口趋势已经在这了。而且两国博弈，咱们就必须得发展自己的新质生产力，没法走回老路。

只能说短时间还要经历经济转型的阵痛，但祸兮福所倚，福兮祸所伏。

特朗普被戏称川建国，就是因为提高关税之后，中国本土产业链更完整，拜登在前任的基础上继续努力，但一套组合拳下来，中国出口占全球市场份额不降反升，2017年到2023年份额从12.8%上升到14.2%。

根据日经BP社最近的一篇文章，在制裁之下，美国关心的13项关键技术，在中国都取得了不同程度的产业突破，在5项技术上已经处于全球领先地位。

受限于美国卡脖子制裁，半导体、AI产业链替代等高科技属性的板块，可能会迎来一波发展。

尽管特朗普上台对A股和港股会有利空，但不管是谁上台，对华都是得明争暗斗，所以结果出来之后，大A反应没那么大，跳水之后尾盘又回来了。

虽然还有两件大事尚未落地，美联储会议和咱们的会议，股市短期会受政策预期和情绪面影响，但中长期的表现还是由基本面确定，做好自己的事情更重要。

还有人问，特朗普上台后，未来美股还能接着投吗？

联想到前段时间巴菲特卖出苹果，连续4个季度都在抛，储备创纪录现金，被认为用脚投票“美股”。

苹果在智能手机领域的份额逐渐缩小，三季度在中国市场的营收有所下降，且低于预期，汽车计划取消，Vision Pro不温不火，苹果急需下一个增长点。

而美股自2023年以来的牛市，完全是七姐妹搭乘AI贡献的。

新政府上台后，科技方面的监管可能会放松，推动美国在人工智能领域的领先定位。

政策方向算利好，业绩增长方面，小巴大概看了最近的财报，有高于预期的，比如特斯拉、谷歌；有数据亮眼但低于市场预期的，比如微软；Meta业绩超预期，但因为增速下滑，导致股价下跌。

巨头们对AI的军备竞赛还会继续，但AI领域短时间内并不能见到立竿见影的回报，未来业绩增长还有很大的不确定性。

如果短期美债上行过快，也会对科技股的估值造成压力。

所以，如果只投纳指的话，风险还是挺大的，但如果是长期配置标普500，则不需要做太多择时。