我有个小窍门，专薅明星基金羊毛

微信邦

最近这市场，牛不牛不好说，但疯一定是疯了。
今天虽然没涨，但群众们买卖热情依旧——沪深两市成交超1.7万亿元，连续七个交易日保持在1.5万亿之上。



趁着大家这波热情，各路新基金也卖疯。
在上周汇添富和鹏华诞生了两只300亿的巨无霸基金，昨天南方和华安的新基金就又分别卖爆300亿。
而这，还是被窗口指导后，“限售”的结果。
比如汇添富，半天实际申购额就达700亿，下午直接不卖了，成为史上首只只卖半天的基金。另一只鹏华的基金，一天就申购了1300亿。这……要用多少卡车才能拉得完？

（长年被娱乐圈包场的微博热搜，竟然也看到了“基金”上榜）
最近爆款新基金频出，主要来自场外群众对对牛市的期盼。 尤其是现在，其他理财渠道收益惨淡，大家手上的钱正好着急用出去，公募基金就在这刚刚好的时间里，引爆了行情。
接下来，还有一大堆基金要上路……


（即将发行的基金，图片来源：中国基金报）
不知怎么投的情况，跟风扎堆新基金，看起来是普通人最简单的选择。
那么问题来了，站在当下的这个时间节点，爆款新基金到底值不值得买？今天就来谈谈我的看法，也分享一个薅爆款基金羊毛的小技巧。



首先明确一点，最近的这些爆款基金，都是主动型基金。
不管牛市熊市，如果考虑购买主动型基金，都建议参考这份主动型基金筛选指南的几个筛选原则，太长就不复习了，直接点进去看原文。下面我的分析，是建立在这个前提基础上的。
现在这个牛市预期阶段，新基金比较争议的问题，是下面两个：
1、牛市大多股票都在飞涨，新基金的建仓成本会不会太高？2、建仓是一个需要较长时间的过程，会不会踏空行情？


这两个问题，我们可以放在一起回答。
新基金建仓有周期+牛市股票普涨都没错，但不必然导致新基金会坑。
有句话说，“牛市多暴跌，熊市多暴涨”，极端的行情里，往往频现极端的走势。
就拿最近的A股来说，在7月6号大盘暴涨5.71%，群众直呼牛市来了之后，依旧是有大阴线不断出现的。假如一只新基金恰好就是在阴线的日子里逐步建仓，那它的成本，可能比很多追高的人要低很多。



一个极端的牛市建仓案例，是2015年的前海开源中航军工（164402），可能有的老司机还记得。
这只基金诞生在热闹的“牛市上升期”，却迟迟没建仓，被基民骂得那叫一个惨……谁知，3个月内风云激变，牛市成了股灾，无数基金腰斩，一转眼，这位基金经理又被大家转捧为“内行”。


所以说，牛市中新基金建仓成本和建仓周期这个事吧，还是要理性看待。
你懂的道理，基金经理们都懂，尤其是已经被我们筛选出来的优秀基金经理，他们必然有自己的应对策略，这也是为什么文章开头我先强调符合筛选原则。
当然了，资本市场从来都是波诡云谲，没人永远封神。只不过，比起我行我上自己冲进去建仓，这些穿越牛熊、业绩已被验证、且公司投研水平深厚的基金经理，水平肯定不是强一点半点。



相比上面的担心，我觉得，更有可能给我们的收益拖后腿的，是爆款基金的规模。

短短几天，已经有4只300亿规模的基金诞生了。说实话，如果让我自己去买这么大规模的基金，是需要非常慎重考虑的。
因为，对于超百亿的基金来说，规模越大，它的调仓、换仓就越麻烦，管理起来也就更困难，这些都会直接影响基金的业绩。
一个非常直观的例子是兴全合宜 （163417），作为当年创纪录的爆款基金，它最开始规模也是300亿。 但我们已经看到，这只基金的业绩表现，总是追不上同一位基金经理管理的另一只基金兴全合润 (163406)，问题就出在规模太大了……
今年兴全合宜的封闭期结束，很多人赎回，基金规模从300亿降到100多亿后，这只基金眼见着又“满血复活”了。


（兴全合润，兴全合宜近一年走势对比）
所以说，基金规模是买基金时一个必须留意的指标。
原则上，我认为10亿-100亿左右为宜，但这不是绝对标准。200亿以上，建议慎重参与，截至目前，我还没怎么见过规模巨大的基金，能把业绩做得非常好的。



市场这么热，新基金排着队卖爆，虽然不买，但菜鸡也还是挺开心的。
因为……“新来的都是抬轿的”。只要利用得好，爆款基金也可以成为我们的套利大杀器。


就拿上周的两只300亿基金来说，基金经理分别是汇添富基金的胡昕炜和鹏华基金的王宗合。
我们知道，基金经理一般都是有自己的投资偏好和投资风格。换句话说，他们俩新搞来的600亿资金，很大比例还是会流向他们熟悉和看好的公司。
这时候，如果把他们过去管理基金的前十大重仓股拉出来，就会发现：



胡昕炜管理了5只基金，每一只都重仓了茅台，4只重仓了五粮液，其他科技股、物业股比较分散。
王宗合管理了8只基金，剔除3只缺乏数据的新基金，从其他5只来看，可以说完全就是白酒策略，茅台、五粮液、汾酒、古井贡酒，都是每只基金必备。
他俩的交集，是都重仓茅台和五粮液。至此，我们可以断定，上周的600亿资金中，必然会有不少的资金会去配置这两只股票。



此时，就可以考虑下手重仓茅台和五粮液的基金（前提、前提，前提还是[color=var(--weui-LINK)]主动型基金筛选指南），然后坐等他们来抬轿了。
也可能有朋友会问，既然目标这么明确，为什么不直接买股票？
茅台一手18万，五粮液一手2万，也就是说，你玩这个套利的门槛是20万。对普通人来说，一下拿得出这么多钱，且在股价的相对高位投下去，恐怕没等到有人抬轿，自己先坐不住了……


（景顺长城鼎益持仓数据，仅作参考，数据时间：7月13日）
如果你手上有闲钱，下次也可以试试这样的爆款基金套利技巧，反正菜鸡多次亲测有效。



如果我们去问一个专业人士，牛市来了买什么最赚钱？他十有八九会告诉你，牛市会摊薄α收益，更注重β收益。

用大白话说就是——反正牛市什么都涨，仓位比选择更重要，买多少比买什么重要。
对于我们普通人来说，如果确信牛市正在到来，想要入场。相比认购新基金，更有效的方法，其实是直接买老基金，快速把仓位打上去。
如果你不确定牛市是否到来，平常心对待，选择自己信赖的基金经理发行的新基金，也没毛病。只不过，得留意下规模问题。
毕竟，综合评价比较高的基金经理，一般都是明星经理，最近这种行情里，他们卖爆的概率太大了。这种情况下，我更建议，选择他管理的基金里，规模较小的那一只下手。
今天就到这，也来问问大家，大家最近下手爆款新基金了吗，来评论区港港吧。
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