产业区块链：有色金属的数字资产化与区块链

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有色金属是一个庞大的产业链，一个是体量足够大，每个品种都要几万亿；再一个是产业链比较长，产业链从矿到提炼到加工到贸易，再到产品生产，然后还有零售，还有回收，整个产业链非常庞大而且机会点多。

我们先来看两则报道，看看俄罗斯有色金属的区块链平台。

1、俄罗斯首富开始测试数字金属资产的平台

彭博社报道：最大的钯金和精炼镍生产商MMC Norilsk Nickel已开始测试金属数字资产的平台，该平台最终可能占其销售额的五分之一。“包括Trafigura Group，Traxys和Umicore在内的客户都参与了测试。”俄罗斯首富波塔宁（Potanin）希望Nornickel成为第一家提供金属资产数字化销售以帮助简化交易的大型矿业公司。

大宗商品行业正在寻求使用分类帐技术的数字交易系统，以帮助降低成本和管理并跟踪供应链中的物料。该平台将允许客户购买以金属为后盾的数字资产，然后可以将其交换为实物交付。好处之一是，如果客户不需要所有合同金额，则可以很轻松地将不需要的数量出售给其他人，而不是与供应商进行非常困难的谈判。“我们只是将现有的业务链接打包成一种新的和现代的形式，”波塔宁说。金属数字资产交易场所是Potanin投资的一家初创公司，与IBM合作开发基于Hyperledger Fabric的金属交易区块链平台。

Potanin说他在数字项目上的投资约为1亿美元。“该平台将提供Nornickel生产的所有金属，而不仅仅是钯支持的Token，其他工业伙伴可能稍后加入。” 托克和Traxys确认他们已参加测试。Traxys首席执行官Mark Kristoff表示：“我们相信，该产品将吸引投资者因为无法有效获取金属所带来的兴趣。”他说，该公司期待着在2020年将其推广给客户。

BCS Global Markets的研究主管Kirill Chuyko说：“虽然以商品为支撑的数字资产并不是新生事物，但它们通常是由小型且大多是非工业公司制造的。”

“工业公司一直被认为停滞不前，先前我们谈论过旧经济和新经济的存在。我看到了模糊新旧之间界限的可能性，因为传统的旧公司也变得非常致力于这种新产品的集成。” Potanin谈到Token和区块链技术时说道。

“许多工业公司（包括俄罗斯和全球性公司）都致力于基于数字技术的创新。早些时候，这些公司咨询了为他们开发数字创新的专家或专门机构，现在他们已经获得了足够的专业知识，可以自行开发创新。工业公司不仅学会了如何自行开发它们，还学会了如何发明、创建和启动测试。我们可以看到日益增长的与同事和其他公司共享想法的文化，关于这种新型知识产品的专业知识交换已经开始。”

他还补充说，这种趋势为集成商创造了机会，可以帮助公司利用共同潜力。即使尚未通过所需的法律，俄罗斯商业社会也准备欢迎新的区块链技术。

该数字资产发行和转让的区块链平台是俄罗斯央行监管沙箱的一部分，一旦“数字金融资产”法律生效，该平台将开始运营。

2、2020年2月17日俄罗斯央行批准了Norilsk Nickel的试点区块链项目

俄罗斯央行进行了“沙箱”试点，该试点由Norilsk Nickel开发并批准了数字资产发行和转让服务。该服务是俄罗斯第一个混合证券平台，可以数字资产化各种商品和服务，包括由Norilsk Nickel生产的金属。

根据该试点的结果，俄罗斯央行金融市场发展委员会认为在《数字金融资产联邦法》通过并生效后其运作的可能性。

俄罗斯央行批准的服务是Norilsk Nickel项目，该项目将在俄罗斯创建一个独特的生态系统，可以“数字化”（通证化）任何资产，并确保随后发行的资产支持数字资产代币（ABC代币）流通。

ABC是可以与交易所商品（例如黄金、钯、天然气、石油等）合同、金融工具、房地产、服务和其他资产产生的权益一起提供的代币。各种组织可以发行数字资产，各种各样的投资者可以购买它们。

该平台将充当运营商，提供使用先进和安全的分布式账本技术将资产所有权转换为数字资产形式（Token）的过程，并确保数字资产和衍生产品市场的正常运转。

俄罗斯央行金融技术部总监Ivan Zimin表示：``混合Token在区块链平台上的发行，一次结合了几种类型的数字资产权益，是一种非常灵活的工具，它将打开新的商业融资机会，并扩大投资者获得有前景的金融工具的机会。''

新生态系统的一个重要特征是其安全性。所有发行人和代币持有者都必须在平台上通过身份验证，将根据现行法规和法规草案的要求来组织识别工作（相当于KYC）。

“这可能是俄罗斯在资产数字化和分布式账本技术的实际工业应用中的第一个重大项目。”Norilsk Nickel高级副总裁谢尔盖·巴泰欣（Sergey BATekhin）表示：“对于发行人而言，新技术意味着更低的成本，在更有利的财务状况下吸引融资的可能性以及提高资产的流动性；对于投资者而言，这将获得有希望的新投资工具。”

俄罗斯央行的“沙箱”是一个平台，可以在不违反现行法律的情况下测试不完全符合当前法规的创新金融服务。同时，沙箱只测试技术本身，而没有“现场”服务客户的参与。监管层选择沙箱试点的项目主要是针对俄罗斯市场的、而且使用了有前途的技术来提供金融服务（分布式注册表，机器学习，人工智能等），并且与市场上的其他解决方案有所不同，但在实施方面存在法律障碍的项目。此外，项目要为消费者带来利益，并具有有效的原型（技术解决方案）。

从上面两则消息来看，是俄罗斯首富的Norilsk Nickel钯金镍集团的数字资产区块链平台，它应该是有色金属产业的第一个数字资产化平台。

从这个案例，对传统企业有很大的借鉴意义，因为很多企业往往问的问题是区块链怎么结合我们的产业？但其实产业区块链，要隐掉区块链，从产业入手，先进行产业的资产、交易和金融的框架分析，区块链只是实现目标的手段，而不是目的。结合这个案例，实际上有色金属行业，从矿到提炼、再到加工生产，然后流通，还有回收，这么长的产业链条里面有大量的资产和业务模式。

如果只是盯着区块链怎么做？那很多人会奔着有色金属的供应链金融区块链场景，因为这个最好做最容易懂，而且有人做了其他人抄就行。但对于产业区块链，格局和布局要围绕产业来，而不是一个局部场景比如供应链金融场景，如果只做一个局部场景，比如供应链金融，就可能丢掉整个产业。

如果我们来看有色金属的供应链金融场景，从矿出来那一端基本上是现款提货，不需要供应链金融；贸易流通环节有基于仓单的贸易融资，产成品生产端的采购-销售会有应收账款的供应链金融，这些是很多供应链金融区块链在做的。

这个时候，很多产业链里的企业或平台的注意力就被吸引到后两者的供应链金融场景了，但核心问题又来了：

第一个问题，供应链金融本身就是薄利，利差就是几个点，最大的收益是加快产业链的周转和流动性，所以第三方区块链平台单做供应链金融的信息服务和系统服务，最多千几的佣金，除非是产业链内的企业来做是可以增加流动性降低资金成本；而且，做供应链金融区块链场景，如果不做供应链金融的资金运营，就没啥机会，基本上相当于卖区块链解决方案的；

第二个问题，有色金属强调的是高周转，比如铜的贸易3、4天内必须周转，所以贸易融资的仓单和采购的应收账款，在这么高周转的贸易模式面前可能会成为一个鸡肋业务。

如果跳出供应链金融等局部场景，而是回到产业链的框架格局，从“资产-交易-金融”的结构分析下来，真正有价值的格局，是跟俄罗斯首富一样，从有色金属产业的资产和金融交易平台入手。

整个长长的产业链，从一开始的流通，就是始于我的数字资产平台，然后你们的交易场景怎么变化和创新，都在数字资产的基础上，这意味着所有的交易、周转和资金以及数据，都在哪里？资产证券化、数字金融服务，又在哪里？

这也是为什么俄罗斯首富在平台试点开始就跟俄罗斯央行合作沙盒试点的原因。

所以，有色金属行业的产业区块链，不会是某家龙头企业的供应链金融区块链，而是这个产业有没有开放的、能够参与到监管沙箱的、金属数字资产化的平台格局！