股市方向已定好，死不了，也疯不了

微信邦

周末开的财政部发布会，从这两天的行情来看，可以说还是比较符合政策想要的效果，预期管理水平更高超了。

首先，一上来就对财政今年在各个维度上的积极努力，给大家做了一通报告，比如：

今年财政赤字是4.06万亿，已经比上年年初预算多1800亿；

减税降费及退税超1.8万亿；

前9个月，新增专项债券3.6万亿，已经有3万个支持项目拿到钱；

在化解地方政府债务风险上，2023年已经安排了2.2万亿，今年又安排了1.2万亿，也就是说到现在已经3.4万亿，要赶上08年的“四万亿”了......

然后接下来还有一批增量政策，比如：

较大规模增加债务额度，化解地方隐形债务；

发特别国债，支持国有大型商业银行补充核心一级资本（从这点来看，这么来说，国有大行的情况，是不是并没有想象中那么乐观？）；

地方政府专项债券、专项资金、税收政策等多种工具，推动房地产止跌回稳；

加大对困难群体的保障；

更重要的是说了一句，上面几点是已经进入决策程序的了，还有其他政策工具正在研究中，中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。

并且措辞还斩钉截铁，说“可以负责任地告诉大家，中国财政有足够的韧劲，通过采取综合性措施，可以实现收支平衡，完成全年预算目标，请大家放心！ ”

态度之坚决，整个看下来，虽然在新增政策上，没有给出大家期待中的具体数字，但总之就是，空间很大，钱也管够！

这么一来，空头表示满意，因为听着似乎没啥新花样，而且具体数字多大没给出来；

多头也表示满意，因为可以解释为，一切碍于流程和纪律罢了，但兜底的态度很坚决，已经足以表明一切，不愁没钱。

其中精髓，就如付鹏说的那段刷屏的概括：

从开会当天的债市交易情况来看，震荡幅度不大。

也就意味着，市场总体是觉得这场发布会，还是符合预期的，并非空头派的不及预期，也没到多头派想要的超预期。

在这里面，咱们就可以瞥见政策的一些态度：

给市场的预期，不能像之前央行发布会那样一下太猛，也不能像发改委发布会那样只说车轱辘话，对股市的态度，肯定是不想牛就此死掉熄火，但也不愿意持续火上浇油让牛更疯。

从监管最近针对股市的一些动作来看，也有这种意思。

一方面，最近期货市场上各种资金大玩杠杆投机爆拉，证监会见状出了意见，说要加强监控期货市场，及时发现处置苗头性、倾向性问题。

另一方面，也在呵护市场，比如最近一大批上市公司减持的事情，引起热议，监管也介入了，大股东在牛市减持其实很正常，但如果是违规减持行为，监管会从严打击惩处。

所以监管现在的态度，是不想大家太狂躁，然后造成市场暴涨暴跌。

事实上，平常这种新闻发布会，并不是那种受众面很广的热闻，但似乎在央行发布会之后，关注度大幅攀升，还没开就已经引起热议，开完之后人人都要聊上一嘴，从中找到接下来对股市的预示。

财政怎么扩张发力，对接下来的经济复苏肯定很重要，但大部分人关注的出发点，更多是会议对这两天的股市走势有啥影响，会涨还是跌。

但实际上，如果每天都浸淫在各种消息解读里，患得患失，反而更不利于赚钱，如果你还想着去找各种预测大师，根据别人的预测来操作，还很容易被人坑。

比如最近，不是有个抖音的千万粉丝博主大蓝被封。

这人据说原本就是个健身教练，没专业资质，就凭着各种煽动性的炒股内容，公开预测单日涨跌，公开荐股，吸引了巨量关注。

但凡有点业内常识，都知道股评和荐股是不能随口侃侃而谈的，他是赚足了流量费，但听他预测和推荐亏钱了的人，都是真金白银的损失，只能自己一边哭去。

而牛市偏偏就是各种“炒股大师”出风头的时候，所以大家往后一定要注意，别轻易信荐股，听着别人唱多，情绪价值很满就上头，忘了风险其实时刻伴随。

总体来看，现在依然还是强预期，弱现实的这么一个情况。

比如上周末公布的CPI和PPI数据，都不及预期。

9月份CPI是0.4%，同比涨幅回落，环比持平。

9月份PPI是-2.8%，同比降幅扩大，环比下降0.6%，降幅收窄。

前两天的出口数据也不太好，同比只有2.4%，低于前值的8.7%和前8个月累计同比的4.6%。

当然可以从多方面解释这属于正常范围的数据波动，但也意味着内需这边的压力会更大，再加上从上面的CPI和PPI数据来看，也难言就走出了通缩。

所以可以预期，后面的政策肯定会是给力的，而咱们依然是那个观点，政策可以引爆情绪疯牛，但慢牛长牛，是需要基本面后续的印证和驱动，才能走得出来的。